AMD ikinci çeyrekte beklentileri aştı, üçüncü çeyrek öngörüsünü yukarı taşıdı

Ikon Menkul'ün yayımladığı analize göre, AMD 2026 yılı ikinci çeyrek finansal sonuçlarında hem gelir hem de kârlılık tarafında piyasa beklentilerinin üzerinde performans sergiledi. Şirketin güçlü sonuçlarında yapay zekâ ve veri merkezi talebindeki artışın etkili olduğu belirtilirken, yıllık bazda rekor büyüme kaydedildiği aktarıldı.

Analizde, AMD'nin hisse başına kârının (EPS) 1,66 dolar ile 1,60 dolarlık piyasa beklentisini aştığı ifade edildi. Şirketin gelirlerinin ise 11,54 milyar dolar olarak gerçekleştiği ve 11,25 milyar dolarlık piyasa beklentisinin üzerinde geldiği belirtildi. Düzeltilmiş faaliyet kârının 3,09 milyar dolar, faaliyet marjının ise yüzde 27 seviyesinde gerçekleşerek tahminleri hafif aştığı kaydedildi.

Şirketin üçüncü çeyrek için 12,7-13,3 milyar dolar aralığında gelir öngördüğü aktarılan analizde, 13 milyar dolar seviyesindeki orta noktanın analistlerin yaklaşık 12,5 milyar dolarlık beklentisinin üzerinde yer aldığı ifade edildi. Yönetimin, veri merkezi satışlarının yılın ikinci yarısında hızlanacağını öngördüğü ve bunun hem gelir hem de kârlılık büyümesini destekleyeceğini belirttiği bildirildi.

İkinci çeyrekte en güçlü performansın veri merkezi segmentinden geldiği belirtilen analizde, bu segment gelirlerinin yıllık bazda yüzde 107 artışla 6,7 milyar dolara yükseldiği ifade edildi. Büyümenin EPYC sunucu işlemcileri ile Instinct yapay zekâ GPU'larına yönelik güçlü talepten kaynaklandığı, veri merkezi faaliyetlerinin çeyrek gelirlerinin yaklaşık yüzde 58'ini oluşturduğu aktarıldı.

İstemci ve oyun segmenti gelirlerinin yüzde 6 artışla 3,8 milyar dolara yükseldiği belirtilirken, oyun gelirlerinin yarı özel çip satışlarındaki zayıflık nedeniyle yıllık bazda yüzde 31 gerilediği kaydedildi. Gömülü sistemler segmentinin ise yüzde 19 büyüyerek 977 milyon dolara ulaştığı ifade edildi.

Analizde, AMD Üst Yöneticisi (CEO) Lisa Su'nun değerlendirmelerine de yer verildi. Su'nun, şirketin yılın ikinci yarısına güçlü bir ivmeyle girdiğini, EPYC işlemcilere yönelik talebin hızlandığını, Instinct yapay zekâ çözümlerinin yaygınlaştığını ve yeni Helios platformunun devreye alınmaya başladığını belirttiği aktarıldı. Su'nun ayrıca yapay zekâ yatırımlarının tüm pazarlarda bilgi işlem talebini artırmayı sürdürdüğünü ve AMD'nin bu büyümeden önemli pay alabilecek konumda bulunduğunu vurguladığı ifade edildi.

Öte yandan analizde, güçlü finansal sonuçlar ve yukarı yönlü üçüncü çeyrek beklentilerine rağmen AMD hisselerinin bilanço sonrası işlemlerde gerilediği belirtildi. Piyasa yorumlarında, yapay zekâ temalı hisselerde yükselen beklentiler ve son dönemde yaşanan güçlü fiyat performansının ardından yatırımcıların kâr realizasyonuna yönelmesinin bu harekette etkili olduğunun değerlendirildiği aktarıldı.